톱다운과 바텀업의 의미와의 차이, 미국 주식 종목 선정 방법

오늘은 주식 투자를 할 때 종목 선정을 하는 방법인 톱다운과 바텀업에 대해 자세히 알아보도록 하겠습니다. 1. 톱다운 방식

톱 다운 방식은 말 그대로 위에서 아래로 아래로 내려가 종목을 선정하는 방법입니다. 즉, 기업의 제품과 서비스부터 분석을 하는 것이 아니라 거시경제를 먼저 분석한 다음 그 중에서 유망한 산업을 찾아서 분석하는 것입니다. 그 다음에는 아래로 내려가서 그 산업 안에 속해 있는 우량 기업을 찾는 방법입니다. ①거시경제->②산업분석->③개별기업분석의순으로한마디로숲을먼저보고그안의나무를보는방식이라고할수있습니다.보통 산업분석을 한 후 가장 성장성이 있는 유망한 산업이라고 판단되면 그 이후에는 그 산업섹터에서 가장 전망이 좋은 우량기업을 찾는 노력을 해야 합니다. 이른바 대장주로 불리는 기업을 발굴하려는 노력이 필요한 겁니다.

Freepik에 의한 디자인

이런 톱다운 방식에 종목 선정 및 투자의 장점이라고 하면 우선 거시경제를 먼저 파악한 뒤 산업과 개별 기업 분석을 하기 때문에 경제 흐름에 대한 시야가 넓어진다는 점이 있습니다.그러니까 거시적인 측면에서 먼저 접근한 다음에 안에 세부적인 내용을 들여다보는 거죠.다만 하향식 투자의 단점은 너무 많은 정보를 수집해서 알아야 한다는 것과 전망이 좋은 중소형주의 경우에는 발굴이 어렵다는 점이라고 할 수 있습니다. 2. 바텀 업 방식 입니다

바텀업 방식은 말 그대로 상향식 주식투자 방식으로 개별 주식의 내재가치와 펀더멘털 끝에 초점을 맞춰 종목을 선정한 후 산업분석 및 거시경제지표를 분석하는 방식입니다.①개별기업분석->②산업분석->③거시경제분석의 순으로 진행경제 전반의 흐름이나 시장상황보다는 기업의 재무상태나 영업이익, 순이익 등의 미시적인 요인에 보다 중점적으로 초점을 두고 투자를 하는 방법이라고 할 수 있습니다.

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그렇기 때문에 이러한 바텀업 방식은 장기투자에 적합하고 기업의 펀더멘털과 내재가치 분석을 통해 먼저 종목을 발굴하기 때문에 훌륭한 기업을 찾을 수 있다는 장점이 있습니다.반대로 개별 기업을 먼저 심도 있게 분석한 후 투자하는 방법이기 때문에 기업 분석에 상당한 시간과 노력이 필요합니다. 또 개별 기업의 분석을 제대로 하는 것은 쉬운 일이 아니기 때문에 먼저 재무제표를 분석하고 향후 사업 전망을 할 수 있는 능력이 필요하다고 할 수 있습니다. 3. 기업의 사업 전망은 필수입니다

둘 중에 어느 방식이 더 좋다고 말하기는 어렵습니다. 각각의 방식에 장단점이 있기 때문입니다.다만 전반적으로 큰 경제 흐름을 읽고 내재가치와 사업 전망이 좋은 기업을 선택하는 것이 훌륭한 기업에 투자하는 방법이라고 생각합니다.또 앞에서 언급한 것처럼 톱다운이든 바텀업 방식이든 좋은 종목을 선정했다면 앞으로는 투자하고자 하는 기업들에게 사업 전망에 대해 알아보고 이해할 수 있어야 합니다. 종목을 선정하는 과정에서 이미 한 번 수행해야 하는 작업이지만 이후 본격적인 투자를 하기로 결정했다면 좀 더 디테일하게 기업들이 사업을 잘 수행하고 있는지 확인하고 점검할 필요가 있는 겁니다.기본적으로 미국 주식 투자자들이 사업 전망을 확인하기 위해 해야 할 일은 다음과 같습니다.출처 : Edgar system 공식 홈페이지① Edgar에서 연간 보고서 사업 내용 확인 ② 투자하고자 하는 기업에 홈페이지를 방문하여 제품 및 서비스 등 확인 ③ IR 게시판에서 자료를 찾아본 후 주요 이슈와 사업 진행 과정에 대해 파악 ④ 어닝콜 자료가 있으면 어닝콜 내용까지 확인 ⑤ 경쟁사에 대한 분석 작업 수행 ⑥ 기업에 이슈를 빠르게 접할 수 있는 웹사이트를 통해 중요 이슈를 점검하다출처 : Teslair 게시판위의 여섯 가지는 사업 전망을 할 때 가장 기본적으로 해야 할 일을 설명한 것입니다. 이를 통해 투자자들이 파악해야 할 것은 회사의 제품과 서비스에 경쟁력이 있는지, 신제품과 신기술을 개발하고 있는지, 예상치 못한 리스크가 발생하지 않았는지, 경쟁자가 뛰어넘기 어려운 진입장벽이 있는 제품과 기술인지 등, 즉 투자 리스크에 대한 부분과 해자가 있는 기업인지 여부 등을 파악하는 것입니다.만약 해자가 있는 훌륭한 기업이라면 시장에서 장기적인 경쟁 우위를 가질 수 있기 때문에 사업 전망 역시 긍정적이며, 그렇지 않은 보통의 기업이라면 투자하기 좋은 최선의 선택이 아닐 수도 있습니다. 이 밖에 분기 IR 자료에는 실적뿐만 아니라 사업 내용 요약 및 향후 사업 방향성에 대해 알 수 있는 자료가 있으므로 면밀히 살펴볼 필요가 있습니다. 4. 마무리하면서오늘은 주식 투자를 할 때 종목 선정 방법인 톱다운과 바텀업 방식에 대해 이야기를 나눴습니다. 투자에 있어서 중요한 부분 중 하나가 훌륭한 기업을 찾는 것이기 때문에 주식 투자자라면 반드시 이해하고 있어야 합니다.또 이런 과정이 반복되고 늘면 그 이후에는 경험이 축적돼 굳이 하향식이나 상향식 방식에 상관없이 직관적으로 기업과 산업, 거시경제 흐름, 사업 전망에 대해 생각하면서 투자하기 좋은 기업인지 알 수 있게 될 것입니다. 이상 투자하는데 도움이 되셨으면 좋겠습니다.#탑다운 #바텀업 #주식종목 #주식종목선정 #미국주식종목 #핀비즈 #finviz #미국주식